信息科技把握大安全背景下的投资机会荐股了

信息科技：把握大安全背景下的投资机会 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

展望2014H2：把握大安全背景下的投资机会。在201 年行业大幅上涨的背景下，2014年上半年计算机行业很多高估值个股出现回调，估值压力有所消化。我们认为下半年的主要机会是寻找政策红利和需求旺盛的子行业，其中信息安全、去IOE、智慧城市将是政策红利的优先受益者，金融信息化和医疗信息化将是需求旺盛的主要受益者。

4 大安全背景下的国产化浪潮。在信息安全环境堪忧的背景下，国家层面更加重视信息产品的国产化，新的背景下我们IT行业国产化将有望加速，特别是十八届三中全会提出建立国家安全委员会，同时从政府和央企等领域开始实质性的去IOE化，我国信息安全行业将迎来新的一轮高速增长期。智慧城市作为城镇化加速背景下的城市信息化，在多样需求驱动下步入景气度高峰期，预计总投资轨迹将到1.5万亿。

行业信息化：金融与医疗信息化在路上。信息化作为行业发展的有力工具，越来越受到各行业重视，其中金融和医疗行业信息化需求最为迫切，信息化将有利于提高效率和安全，金融改革和信息安全倒逼银行等金融机构加大IT投入和国产化，同时多重因素驱动医疗信息化高速发展，医疗信息化市场需求前景广阔。

投资策略：布局信息安全和行业信息化。对于2014年下半年计算机行业，我们建议重点关注政策红利+行业需求旺盛的信息安全、去IOE、智慧城市、金融信息化、医疗信息化等高景气度板块，重点推荐华胜天成（600410）、信雅达（600571）、华宇软件（ 00271）、东软集团（600718）、浪潮信息（000977）、启明星辰（0022 2）。

风险提示。政策风险、产业进展低于预期、估值较高、毛利率下降等风险。