信息科技强势股回调提供介入机会哈

信息科技：强势股回调提供介入机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业动态报告◆行业核心观点我们仍然维持对板块的看多观点，认为行业整体业绩增长稳健，而估值处于近年来底部，进入下半年后估值切换的逻辑将逐步被市场认同，从而为股价提供了向上空间。我们建议关注两条投资主线，一是政府及垄断行业中持续投入、支出偏刚性的领域，如电力信息化、医疗信息化等行业；二是关注新行业以及新应用带来的投资机遇，如从事电子证据应用的美亚柏科以及人事管理信息化的飞利信。

◆上周市场回顾：板块大幅跑赢大盘页岩气概念股回落本周计算机板块下跌1.75%，但大幅跑赢中小板指1.5 个百分点和创业板1.89个百分点。涨幅较好的股票包括浪潮软件、中科金财、旋极信息等。受益于银联移动支付标准的确立，移动支付板块将更加受到市场的关注。

而前期因页岩气概念受市场追捧的潜能恒信和恒泰艾普则大幅回落。

“产自越南”的字样越来越多地出现在耐克鞋上。此外 ◆行业整体平淡，但业绩分化明显，不乏高增长公司2012年上半年，计算机行业上市公司共实现收入9 6亿元，同比增长2.6%，实现净利润41.2亿元，同比下降5. %。剔除长城电脑、汉王科技等12家公司后，行业共实现收入 87亿元，同比增长6.6%，实现净利润 5亿元，同比增长2.2%。另外，上市公司业绩增速分化明显，我们认为主要原因是产品和下游客户差异较大所致，同时，也与各个子行业发展阶段有关。

◆下游为政府和垄断行业的公司业绩保持高增长行业内冷暖不均明显，下游为政府、电力、银行、铁路、医疗等政府与垄断行业的25家上市公司，合计营收增长26.6%，净利润增长20. %。其它公司合计营收仅增长11. %，净利润下滑4.6%。我们认为，在经济弱周期下，下游为政府和垄断行业的公司具有业绩高成长和稳定性的优势。

◆行业2012年月软件业经济运行情况公布；用友软件等四千万入股永中软件；东软熙康与阿尔卑斯建合资公司加码健康市场；科大讯飞联合创维集团共推云电视“语音博士”。