电气设备轨道交通带来主题性机会核电重启预哈

电气设备：轨道交通带来主题性机会 核电重启预期加强 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

政策进入敏感期，电力设备关注主题性机会随着发改委集中大规模审批轨道交通项目，至少短期内系统性风险得到有效疏导，预计行业将迎来一次较好的反弹机会。我们同时认为本轮政策刺激将强化结构调整需求，看好节能减排相关公司成长性，以及技术实力雄厚，市场需求广阔相关公司，反弹弹性高，以及轨道交通直接受益公司。建议关注如汇川技术、科达机电、国电南瑞、鼎汉技术、特锐德等。

核电板块有望随轨道交通之后启动我们认为核电重启在年内概率极高，而随着轨道交通审批开闸，核电重启的机会也将临近，预计或稍晚于11月。继续看好核电板块内进口替代的结构性机会，建议关注江苏神通、海陆重工、自仪股份等。

一个快速崛起的城市 限购利好新能源汽车发展，下半年采购激增新能源汽车试点城市关于取消新能源汽车的车牌拍卖、摇号、限行等限制措施陆续出台，关于减免停车费、道路通行费、补贴电价等扶持政策也相继提上议程，充电站等基础设施建设步伐也进一步加快，同时，部分省市还积极探索产业化模式的创新，推出租赁等方式，进一步推动产业发展。2012年下半年新能源汽车政策频出，行业获扶持力度加大，行业发展加速。“新能源汽车-锂电池及电池管理系统-电池上游原材料”产业链整体受益，给予新能源汽车行业“推荐”评级。看好直接受益政府及公用新能源汽车采购的电动汽车、锂电池及电池管理系统的生产企业,推荐比亚迪、德赛电池。

欧盟光伏双反立案，内需预计再度扩大欧盟光伏双反立案，在未来个月内，光伏行业仍将笼罩在海外政策风险的阴霾中。乐观来看，欧盟如果考虑产业链上下综合利益，双反仍有转机，最终可能仅设置临时性配额或者征收较低的税率。扩大光伏内需是目前扶植产业持续发展，稳定就业的唯一的途径。预计国内可能进一步上调光伏“十二五”装机目标，帮助行业抵御寒冬。内需再度扩大，将利好专注于国内光伏电站建设的企业，建议关注中利科技。