信息科技把握行业政策红利与并购浪潮荐股哈

信息科技：把握行业政策红利与并购浪潮 荐6股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

对计算机行业2014年走势持谨慎观点：纵观行业过去的发展，在计算机行业结构性牛市中投资者往往对于上市公司的未来发展过于乐观，股价透支了未来的业绩成长，在牛市结束后，计算机板块都经历了大幅调整并陷入了较长时间的低迷，我们认为虽然在经济结构调整，转变发展方式的推动下，计算机行业在未来面临新一轮的发展浪潮，但在经历了201 年的结构性大牛市后，在未来上市公司业绩低于预期以及IPO重启、新股发行由审核制向发行注册制转变等利空的冲击下，行业估值重心下移是大概率事件，我们对行业2014年计算机行业的走势持谨慎态度。

明年的投资有望沿着三条思路展开：

1、把握政策红利目前国家已经将IT产业提升到新的战略高度，未来行业促进政策有望不断推出，成为推动2014年计算机行业发展的重要推手。

我们认为2014年重点受益于行业政策红利的主要有以下几个方向：

我们不敢贸然决定租赁。” 联华超市办公室主任孙明告诉 （1）智慧城市政策不断落地；推荐华平股份。（2）银行IT行业在利率市场化以及银行业向民资开放等政策的推动下行业需求有望得到显著释放，推荐信雅达。（ ）信息安全、信息基础设施进口替代、军工及国有IT企业的资产注入三大领域有望受益于政策红利。

推荐启明星辰。

2、布局行业并购浪潮我国计算机行业经过多年发展，行业成熟度正在不断提升，但相比美国、欧洲等成熟市场，行业集中度、行业龙头企业的竞争力仍有较大的差距。随着我国资本市场的发展，未来我国计算机行业的并购整合将更为频繁，上市公司依靠并购来丰富产品线，开拓新业务、获取新客户将成为行业发展的常态，能够抓住并购机遇做大做强的行业龙头企业有望迎来业绩和估值的双击。推荐博彦科技、神州泰岳。

、关注向互联商业模式转型的上市公司目前互联已经渗透进入几乎所有的行业，并对传统行业进行改造，使之扁平化、高效化，进而产生业务模式创新，我们认为互联行业将是未来数年计算机行业发展最为迅速的领域，能够搭上互联方舟并在商业模式上取得创新突破的公司有望取得跨越式发展。推荐顺科技。